Stichpunkte

Allgemein
	Eine Call-Option (dt
	innerhalb eines bestimmen Zeitraums (amerikanische Optionen) oder an einem bestimmten Zeitpunkt (europäische Optionen) ein bestimmtes Underlying zu einem im Voraus festgelegten Preis (Ausübungspreis
	Kaufoption) ist eine Option
	bei welcher der Käufer des Recht
	Strike-Preis) zu kaufen
	aber nicht die Pflicht hat
	wenn der Preis des Underlyings über dem Ausübungspreis liegt
	Er wird sein Recht nur dann ausüben
	"Verbergen") 1 Long-call-Position 2 Short-call-Position 3 Finanzinstrumente mit Calls 4 Siehe auch: [Bearbeiten]
	für diese Verpflichtung erhält er die Optionsprämie vom Käufer der Option. Bild nicht gefunden Auszahlungsdiagramm zur Long-call-Position Inhaltsverzeichnis showTocToggle("Anzeigen"
	Der Verkäufer der Call-Option ist zur Lieferung des Underlyings verpflichtet
Long-call-Position
	Der Käufer einer Call-Option ist in der so genannten Long-call-Position
	Er bezahlt eine Optionsprämie (roter Abschnitt im Diagramm)
	Diese Optionsprämie läßt sich eindeutig berechnen
	so liegt die Option im Geld
	Ist der Wert des Underlying über dem Ausübungspreis
	gilt: Wenn sich der Wert des Underlying um eine Einheit erhöht
	so erhöht sich auch der Optionswert um eine Einheit
	die im Geld liegt
	Für eine Option
	wenn das Underlying über dem Ausübungspreis liegt
	Am Tag der Ausübung hat die Option einen Wert
	dass auch die Optionsprämie kompensiert wird
	d.h. die grüne Linie im nebenstehenden Diagramm in der Gewinnzone liegt
	Für den Inhaber des Call war das Geschäft aber nur für den Fall ein Gewinn
	wenn das Underlying so weit über dem Ausübungspreis liegt
	Ist am Tag der Ausübung der Option der Wert des Underlying unter dem Ausübungspreis
	so ist für den Käufer die gesamte Prämie verloren
	ist auch die Gewinnchance des Underlying theoretisch unendlich. Bild nicht gefunden Auszahlungsdiagramm zur Short-call-Position [Bearbeiten]
	Da theoretisch der Wert des Underlyings ins Unendliche wachsen kann
Short-call-Position
	Der Verkäufer einer Call-Option ist in der sogenannten Short-call-Position
	Sein Gewinn/Verlust ist genau die Kehrseite der Long-call-Position: Die Optionsprämie kassiert der Verkäufer der Option in jedem Fall
	Mehr als den Gewinn der Optionsprämie kann der Verkäufer aber nicht lukrieren
	Jedoch kann er einen theoretisch unendlichen Verlust einfahren
	er sich aber zum Verkauf zum Ausübungspreis verpflichtet hat. [Bearbeiten]
	wenn das Underlying einen unendlich hohen Wert erreicht
Finanzinstrumente mit Calls
	Butterfly
	Straddle
	Covered Call
	Bull spread
	Bear spread [Bearbeiten]
Siehe auch:
	Option Put en:Call option fr:Call

Dieser Artikel basiert auf dem Artikel Call-Option aus der freien Enzyklopädie wikipedia und steht unter der GNU Lizenz für freie Dokumentation. In der wikipedia ist eine Liste der Autoren verfügbar.